今年(nián)以(yǐ)来基金代销(xiāo)机构被(bèi)基金公司解约(yuē)的情形明显增多(duō)。

　　近日，又有多家(jiā)基金公司发布(bù)与基金代(dài)销机构解约的(de)公告。截至(zhì)6月1日，今年(nián)以来(lái)已有18家基金(jīn)公司宣布(bù)与28家基金代销机构终止(zhǐ)合作。而(ér)从机构类型看，中小型独立基金销售机构居多，此外，也有银行和(hé)保险。

　　值(zhí)得(dé)一提的是(shì)，近年来(lái)由(yóu)于经营不善(shàn)或违规，已有(yǒu)多(duō)家基(jī)金(jīn)销售机(jī)构(gòu)主动或被(bèi)动(dòng)注(zhù)销牌(pái)照。

　　业内(nèi)人士认(rèn)为，基金公司与基金销售机构之间的合(hé)作本就是双向选择，在(zài)高质量发展背景下，基(jī)金公司(sī)严格筛选代(dài)销机构(gòu)也(yě)是降本增效(xiào)的(de)主(zhǔ)流选择。未来，基金代(dài)销行业(yè)优胜劣(liè)汰生态或(huò)将持续。

　　公募密(mì)集终(zhōng)止与基金代销机构合(hé)作

　　6月1日，西部利得基金发布公(gōng)告(gào)，自2023年6月9日起，终止浦领(lǐng)基金(jīn)办理该公司旗下基金(jīn)的相关销售业务。值得注意的是，今年(nián)以来，还有方正富邦基金、平安(ān)基金，以及海(hǎi)富通基金(jīn)停止了与浦领基金的基金销售合(hé)作(zuò)关系。

　　5月29日(rì)，长(zhǎng)盛基金发布(bù)公告(gào)，经与北京(jīng)虹点基金销售有限公(gōng)司(sī)、上海凯石财富基金销售有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司协商一致，自2023年5月29日起，上述基金销售机构将不(bù)再(zài)代(dài)理销售公司旗下所(suǒ)有公募基金。

　　就在此(cǐ)前的5月18日，长盛基金也发布公告称，与(yǔ)方德保险代理(lǐ)有(yǒu)限公(gōng)司(sī)、民(mín)商基金销售（上(shàng)海(hǎi)）有限公司(sī)协商一致，自2023年5月18日起(qǐ)，上(shàng)述基金(jīn)销售机构将(jiāng)不再代(dài)理公司旗下(xià)所有公募(mù)基金。自公告之日(rì)起，上述公司不再办理本(běn)公(gōng)司旗(qí)下基金的开(kāi)户、认购、申购等基金(jīn)买入的(de)相关(guān)业务，只保留赎回业务，直(zhí)至(zhì)所(suǒ)有(yǒu)客户赎回全部份额。而在今(jīn)年4月，西部(bù)利得基金(jīn)、上(shàng)银基(jī)金也终止(zhǐ)了(le)与民商基金的基金销(xiāo)售合作，上(shàng)银(yín)基金则于2月终止与该机构的合作关系，但也有宝盈基金、万家基金新(xīn)增与(yǔ)民商(shāng)基金的销售(shòu)合作。

　　据(jù)中国基金(jīn)报记(jì)者统(tǒng)计(jì)，截至(zhì)6月(yuè)1日，今年以来，已有18家基金公司宣布与28家基金代销(xiāo)机构终止合作(zuò)。

　　其中(zhōng)，2月，有3家基金公司终止(zhǐ)合计7家独立基金销(xiāo)售机构(gòu)的合作；3月，有8家(jiā)基(jī)金(jīn)公司终止了合计17家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)代销合作(zuò)，其中(zhōng)包括1家(jiā)保(bǎo)险(xiǎn)公司；4月，有(yǒu)5家基(jī)金(jīn)公(gōng)司终止了合(hé)计6家独立基金(jīn)销售机构(gòu)的(de)合(hé)作；5月以来，则已有9家基金公(gōng)司(sī)宣布终止(zhǐ)了合计(jì)12家基金代销机构的合作，这(zhè)其中包括独立基金销售(shòu)机构、银行和保险。

　　目前这些代销(xiāo)机(jī)构中，正融基金解除合作关系的基(jī)金公司最(zuì)多(duō)，年(nián)内已(yǐ)有5家；而(ér)基(jī)金公司中，长盛基金解(jiě)除合作关(guān)系最为频繁(fán)，3月(yuè)以来几乎(hū)每月都会和基金代销机构解(jiě)除合作(zuò)关系，目前已累计解约11家，海富通基金今年2月和(hé)3月分别解除5家合作关系，已累计10家。

　　严格筛选代销机构

　　助推降本(běn)增效

　　整体来看(kàn)，前述被解约的基(jī)金销售(shòu)机构多为中小型机(jī)构。

　　业内(nèi)人士表示，随着代销(xiāo)机(jī)构数量增(zēng)多及监管趋严，近几(jǐ)年公募(mù)基金公司对(duì)于代(dài)销机构的选择标准也在提高。在高质量发展背景下，严格(gé)筛选基金代销机构，也(yě)是实现降本增效的一(yī)大(dà)举措。

　　一家基(jī)金公(gōng)司内部(bù)人员(yuán)表示，基金公司终止与销售机(jī)构的(de)合(hé)作，无非(fēi)是以下三种情况：一是基金销量一直得不到有效(xiào)增长(zhǎng)，对(duì)基金公司整体(tǐ)基(jī)金销售(shòu)贡(gòng)献不大；二是受到(dào)监管(guǎn)处罚；三(sān)是销(xiāo)售(shòu)机构主业发(fā)生(shēng)改变(biàn)。

　　“实际上，前两年(nián)就(jiù)这样终止过一(yī)轮，理由无非(fēi)就是这(zhè)些。”但该内部人(rén)员也(yě)坦言(yán)，今年以来权益市场低迷(mí)，基金销售(shòu)困(kùn)难(nán)也加速了对尾部销售机(jī)构的淘汰。“上太多销售合作机构，没有太大(dà)意义(yì)，只(zhǐ)是徒增后台工作量。”

　　华林证券董(dǒng)事总经理贾志(zhì)也表示(shì)，基金公(gōng)司终止(zhǐ)与代销机构的合作(zuò)，通常(cháng)是基金代(dài)销机构(gòu)销售能力较弱，且又受到(dào)监管(guǎn)的处罚(fá)，就会很(hěn)果(guǒ)断地解除合(hé)作关系。“基(jī)金公司与基金代销(xiāo)机构的合作(zuò)是市场化的，要(yào)考虑维护成本与合作的潜力，基(jī)金公(gōng)司会依据(jù)自(zì)身的(de)发展状况(kuàng)有选择(zé)的与基金代销(xiāo)机构合作。”

　　北方一家(jiā)公募公司渠道负责(zé)人透露，其所(suǒ)在公(gōng)司(sī)选择基金销售公司，有一套完整的基(jī)金销(xiāo)售评估(gū)办(bàn)法，比如基金销(xiāo)售保有规模、机构成立时间、综合能力，以及与(yǔ)哪(nǎ)些(xiē)公司(sī)合作等都是考(kǎo)核的要素，其中，要求(qiú)其公募基(jī)金销售(shòu)保有规模(mó)排名排名前100，是硬性指标。

　　“跟基金(jīn)销售机构合作后，需要对(duì)接系统，每年要付出系统(tǒng)维护成本，很多(duō)销售公(gōng)司(sī)一(yī)年的(de)保有量也没有(yǒu)多少，甚(shèn)至(zhì)都覆(fù)盖不了成本。”据该负责人透露，即便是前100名，也有相当(dāng)一部分达不到标(biāo)准。

　　在贾志看(kàn)来，基(jī)金公(gōng)司与基金代销机构的(de)合(hé)作是(shì)双(shuāng)向选择(zé)，基金公司希望(wàng)能有销售(shòu)能力强的(de)机构合作，头部(bù)代(dài)销机(jī)构(gòu)也会对基金公司的投研(yán)能力(lì)，管理规模，也有一(yī)定的要求。

　　此外(wài)，另据某(mǒu)基(jī)金研究人(rén)士称，目前基金代(dài)销(xiāo)的机构主要分为银行(xíng)、第三方基金(jīn)销售机构(gòu)，以(yǐ)及券商，从禀赋来说，各有千秋(qiū)，比(bǐ)如，银行在渠(qú)道方面基础较强(qiáng)，更擅长固收类产品的(de)服务(wù)，第(dì)三方(fāng)销售渠(qú)道线上渠道较强，尤其(qí)是蚂(mǎ)蚁、天天等(děng)互联网平台流量(liàng)形(xíng)成显著(zhù)护城(chéng)河，随着AI演进，领(lǐng)先地位将更(gèng)加夯实，而券商是以线下营(yíng)业部为抓手，对权益类产品(pǐn)服务能(néng)力较强。

　　贾志表(biǎo)示，未来的基金(jīn)销(xiāo)售(shòu)市场，主要还是在银行渠道和头部互联(lián)网公司，券(quàn)商作为后(hòu)起之(zhī)秀，也是不(bù)容忽视的(de)力量。

　　马太效应显(xiǎn)著

　　基金代销行(xíng)业优胜劣汰或将持续

　　近(jìn)年来，马太效(xiào)应依然是(shì)基金销售行业(yè)所面临的重要趋(qū)势。

　　中国基金业协会最新公布的公募(mù)基(jī)金销售保有量数据显示，一季度，三方机构销售增长(zhǎng)最为明显，互联网流量(liàng)优势继续发力，银行、三方(fāng)、券(quàn)商代(dài)销(xiāo)占比已从过去(qù)6：2：2变为(wèi)接近(jìn)5:3:2。

　　而在第三方(fāng)独(dú)立基金销(xiāo)售渠道中(zhōng)，头部机构(gòu)竞争优(yōu)势更(gèng)为(wèi)突出(chū)。截至今(jīn)年一季度(dù)末，公募(mù)基(jī)金销售保有规模前100强中，21家(jiā)独(dú)立基金销售(shòu)机构保有2.81万亿非货币市场公(gōng)募基金。而前三名蚂蚁基金、天天基金、腾安基金合计保(bǎo)有(yǒu)约2.06万亿(yì)，占比超73％；对比这(zhè)21家中排在末位的泛华普(pǔ)益(yì)基金销售有限公司，其非货币市场公募基金保有规模为54亿元，首尾差距十风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生分明显，未上榜的独立基金销售(shòu)机(jī)构保有规模则更(gèng)少(shǎo)。

　　另(lìng)据Wind统计，截(jié)至(zhì)6月1日，在全市场(chǎng)473家基金(jīn)代销(xiāo)机构中，目(mù)前(qián)共有(yǒu)26家基金销售机构的代(dài)销基金数量(liàng)在7000只以上，与此同(tóng)时，也有111家基金销(xiāo)售机(jī)构代(dài)销数量不足百只。而在115家独立基金销售(shòu)机构(gòu)中，15家(jiā)代销数量在7000只以上，17家代销不足白(bái)只。其中，还有6风雨兼程下一句是什么持之以恒意思，风雨兼程下一句是什么这一生家目前(qián)只跟(gēn)1家基金公司(sī)合作。

　　实际上，近些年来(lái)基金销售行(xíng)业分化(huà)更趋明显，不少中小型(xíng)基金销售(shòu)机构在行(xíng)业(yè)大洗(xǐ)牌中退场。

　　今年4月18日(rì)，根据证监(jiān)会网(wǎng)站(zhàn)显示，近期深(shēn)圳前(qián)海凯恩斯基金销(xiāo)售(shòu)有限公司向(xiàng)中国证券(quàn)监(jiān)督管理委员(yuán)会提交(jiāo)了(le)注(zhù)销公募证券投资基金销售(shòu)业务许可(kě)证的(de)申请，根据《行政许可法(fǎ)》《证券(quàn)投资基(jī)金法》《公开募集证券投(tóu)资(zī)基金销售机构监督管(guǎn)理办法》等(děng)有关规(guī)定，中国证券(quàn)监督(dū)管理委员会(huì)决定(dìng)注(zhù)销深圳前海凯恩斯基金销售有(yǒu)限公司(sī)公募(mù)证券投(tóu)资基金销售业务许可证。

　　同样是在4月，上(shàng)海证(zhèng)监局(jú)挂出了注销永鑫保险销售(shòu)服(fú)务有(yǒu)限(xiàn)公(gōng)司(sī)公募证(zhèng)券(quàn)投资基金(jīn)销售业务许可证的公示。永鑫(xīn)保险销售(shòu)也是目前第(dì)一家主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌照的(de)保(bǎo)险代(dài)理(lǐ)公(gōng)司。

　　实际上，近(jìn)年来，有不少(shǎo)基金代销机构由于经营困(kùn)难等原因(yīn)，主动注销基金销(xiāo)售(shòu)牌(pái)照(zhào)，退出竞争行业。比如河南安存基金、科地瑞富基金、晟视天(tiān)下基金、植信(xìn)基金、唐鼎耀华基(jī)金等多(duō)家机构(gòu)都选择(zé)主动(dòng)注销(xiāo)基金代(dài)销牌照。

　　不过，也有机构(gòu)是由于违(wéi)规(guī)等原因被吊销牌(pái)照，比如(rú)，去(qù)年12月，上海证监局发布(bù)消息，宣布注销上(shàng)海久富财富基金(jīn)销售牌照。此(cǐ)前(qián)，泰诚财富、财路基金、大泰(tài)金(jīn)石(shí)基金等第三(sān)方代(dài)销(xiāo)机构也被吊销了牌照。

　　业内人士认为，严监管态势下(xià)，未来基金代销行业优胜劣汰生态或将持续。

　　编辑：舰长

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